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Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt sind mit der Einführung zahlreicher ESG-Offenlegungs- und Berichterstattungsempfehlungen beschäftigt, um den Märkten zu helfen, Greenwashing zu vermeiden und das langfristige Risikomanagement von Nachhaltigkeitsfaktoren sicherzustellen. Hier finden Sie eine Zusammenfassung der regulatorischen Neuerungen im Bereich der nachhaltigen Finanzen dieses Monats:

·  Europäische Union

Im Juni startete die Europäische Kommission den EU Taxonomy Compass. Das Online-Tool, mit dem auch eine Excel-Datei zum Download zur Verfügung steht, digitalisiert die Inhalte der Taxonomie und konzentriert sich in einem ersten Schritt auf den Delegierten Rechtsakt zur EU-Taxonomie zum Klimaschutz. Der Taxonomy Compass ist nach Aktivitäten und verwandten Kriterien in allen Wirtschaftssektoren der Taxonomie abrufbar und ermöglicht Nutzern, die anwendbaren Taxonomy-Screening-Kriterien für relevante Investitionen oder wirtschaftliche Aktivitäten zu identifizieren und zu überwachen.

Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) hat einen Bericht über ESG-Risikomanagement und Aufsicht für Kreditinstitute und Wertpapierfirmen veröffentlicht. Das Dokument enthält Leitlinien für Definition, Management und Steuerung von ESG-Faktoren sowie die Integration von ESG-Risiken in den regulatorischen und aufsichtlichen Rahmen für regulierte Institutionen. Wichtig ist, dass der Bericht keine abschließende Liste von ESG-Faktoren, -Indikatoren und -Kennzahlen (Anhang I) enthält, die als Hinweis auf die quantitativen Kennzahlen dienen könnten, die Kreditinstitute und Wertpapierfirmen melden müssten.

·  Großbritannien unternimmt weitere Schritte zur Einführung einer eigenen grünen Taxonomie

Im November 2020 kündigte die britische Regierung Pläne zur Entwicklung eines britischen grünen Klassifizierungssystems für nachhaltige Aktivitäten an.Am 9. Juni rief die britische Regierung eine unabhängige Green Technical Advisory Group (GTAG) ins Leben, die über die Standards zur Definition grüner Investitionen beraten soll. Die GTAG wird unter anderem die Erstellung einer „Green Taxonomy“ beaufsichtigen – ein gemeinsames Klassifizierungssystem, das die Kriterien definiert, die Investitionen erfüllen müssen, bevor sie als ökologisch nachhaltig bezeichnet werden können.

·  Vereinigte Staaten

Am 16. Juni verabschiedete der US-Kongress mit einer knappen 215:214-Stimme H.R. 1187, den Corporate Governance Improvement and Investor Protection Act. Das Gesetz enthält 11 Titel, die sich auf verschiedene ESG-, Klima- und Nachhaltigkeitsthemen beziehen. Das Gesetz würde von börsennotierten Unternehmen die jährliche Offenlegung bestimmter ESG-Kennzahlen und „deren Verbindung zur langfristigen Geschäftsstrategie“ verlangen und geht nun an den US-Senat. Dieses Paket umfasst eine Reihe von Gesetzesentwürfen, die von mehreren Mitgliedern des Financial Services Committee verfasst wurden, darunter:

• der Gesetzesentwurf von Herrn Vargas, „The ESG Disclosure Simplification Act“ (Gesetz zur Vereinfachung der ESG-Offenlegung), der von börsennotierten Unternehmen verlangt, den Aktionären bestimmte ESG-Informationen und die Auswirkungen der ESG-Richtlinien auf ihre Strategien offenzulegen;
• der Gesetzentwurf von Herrn Foster, „The Shareholder Political Transparency Act“, der von öffentlichen Unternehmen verlangt, vierteljährliche Berichte über alle politischen Ausgaben, einschließlich Schwarzgeld, bei der SEC einzureichen;
• Frau Velazquez‘ Gesetzentwurf, „The Greater Accountability in Pay Act“, der Aufschluss über Lohnunterschiede gibt und dazu beiträgt, das geschlechts- und rassenbedingte Lohngefälle zu schließen;
• der Gesetzentwurf von Frau Axne, „The Disclosure of Tax Heavens and Offshoring Act“ (Gesetz zur Offenlegung von Steuerparadiesen und Offshoring), verlangt Offenlegungen, die Unternehmen von der Nutzung von Steueroasen abhalten und die Rückführung von Steuern in die Vereinigten Staaten fördern; und
• der Gesetzentwurf von Herrn Casten, „The Climate Risk Disclosure Act“ (Gesetz zur Offenlegung von Klimarisiken), verlangt Offenlegungen, die Unternehmen dazu ermutigen, für die Folgen des Klimawandels auf ihr Unternehmen Vorsorge zu treffen.

·   Singapur

Singapurs Green Finance Industry Taskforce (GFIT) unter der Leitung der Monetary Authority of Singapore (MAS) hat Folgendes veröffentlicht:

• Whitepaper zur Skalierung von Green Finance in den Bereichen Immobilien, Infrastruktur, Fondsmanagement und Transition;
• Rahmenwerk zur Unterstützung von Banken bei der Beurteilung von zulässigen grünen Handelsfinanzierungsgeschäften;
• Detaillierter Implementierungsleitfaden für klimabezogene Offenlegungen durch Finanzinstitute.

Dies folgt auf den Vorschlag der Singapore Green Taxonomy, der Anfang des Jahres veröffentlicht wurde und Gegenstand einer Konsultation der von der MAS einberufenen Green Finance Industry Taskforce (GFIT) war, sowie auf das Handbuch zur Implementierung eines Umweltrisikomanagements für Vermögensverwalter, Banken und Versicherer.

·  Indien

Die 1000 größten indischen Unternehmen nach Marktkapitalisierung müssen ein bestimmtes Format verwenden und im Rahmen ihrer Nachhaltigkeitsangaben neue Anforderungen an die ESG-Berichterstattung erfüllen, wie das Securities and Exchange Board of India (SEBI) angekündigt hat. Die Business Responsibility and Sustainability Reports (BRSRs) werden Angaben zu ESG-Risiken, Nachhaltigkeitsleistung, Umweltkennzahlen und sozialen Faktoren enthalten.

·   Zentralbanken

Weltweit konzentrieren sich die Zentralbanken auf die Einführung spezieller grüner Richtlinien, da Klimawandel und ESG weiterhin einen erheblichen Einfluss auf die Wirtschaft haben:

• Die japanische Zentralbank (BOJ) stellte eine neue politische Initiative vor, bei der eine neue Kreditfazilität mit Fokus auf den Klimawandel eingeführt werden soll. Die Fazilität soll im Laufe des Jahres eingeführt werden.
• Die brasilianische Zentralbank Banco Central do Brasil verschärft ihr ESG-Regelwerk. Dazu stellt sie eine Liste von ESG-Risiken zusammen, die Banken in ihre Kreditmodelle einbeziehen müssen.
• Die Europäische Zentralbank (EZB) traf sich in Frankfurt, um Inflationsziele und die Möglichkeit der Einführung von Angaben zum Klimarisiko beim Kauf von Vermögenswerten zu prüfen. Interessanterweise diskutierte die EZB über Zentralbankpolitik und Nachhaltigkeit, um die Geldpolitik in Einklang mit Nachhaltigkeitsüberlegungen zu bringen.